ความรู้เรื่องหุ้นบทความโตโร่สอนเล่นหุ้น มือใหม่

Index Fund, ETF, และ Mutual Fund แตกต่างกันอย่างไร

Index Fund, ETF, Utual Fund

เขียนโดย อ.จิรัฏฐ์ หิรัญปภาพิศุทธิ์

ข้อแตกต่างระหว่าง Index Fund, ETF, Mutual Fund คือ อะไร?

บางคนที่ลงทุนในกองทุนอาจจะไม่ทราบความแตกต่างของกองทุนแต่ละแบบ กองทุนต่างๆ ที่นักลงทุนซื้อลงทุนนั้นจะเป็นหนึ่งใน 3 แบบข้างต้น อยากให้เรามองกันแบบนี้นะครับ

Mutual Fund ใหญ่ที่สุด และ Index Fund เป็นส่วนหนึ่งของ Mutual Fund และ ETF เป็นหน่วยเล็กสุดใน Index Fund พูดแบบนี้แล้วอาจจะทำหน้างงได้ เราไปเจาะลึกรายละเอียดกันเป็นข้อๆ ดีกว่า

1. Mutual Fund

เป็นตะกร้าของหุ้น พันธบัตร หรือหุ้นกู้ และสินทรัพย์ทางด้านการลงทุนอื่นๆ ซึ่งตะกร้านี้บริหารงานโดยผู้บริหารจัดการกองทุนมืออาชีพ หรืออาจจะเป็นบริษัทบริหารการลงทุนก็ได้ ซึ่งนักลงทุนไว้วางใจให้บริหารเงินแทนเนื่องจากกว่าอาจจะไม่มีเวลา ความรู้ หรือเครื่องมือในการลงทุนด้วยตนเอง โดยกองทุนหรือผู้บริหารกองทุนจะได้ค่าธรรมเนี่ยมในการบริหารแลกกับการทำงานให้กับนักลงทุน อาจจะเป็นค่าธรรมเนียมคิดเป็น 1% หรือมากกว่าขึ้นอยู่กับเงื่อนไขในการลงทุน ยกตัวอย่างเช่น เราซื้อกองทุน 10,000 บาท ถ้ากองทุนคิดค่าบริหาร 1% เราจะต้องเสีย 100 บาทต่อปี

โดยส่วนใหญ่แล้ว Mutual Fund หรือกองทุนจะมีผู้จัดการกองทุน ซึ่งจะเป็นบุคคลที่ทำหน้าที่คัดเลือกหุ้นเข้ามาในพอร์ตการลงทุน โดยหลักในการเลือกคือ ต้องเป็นหุ้นที่ชนะตลาด และขาดทุนน้อยที่สุด กระบวนการนี้เรียกว่า “active management” คือ บริหารกองทุนแบบแอ็คทีฟคือเป้าหมายต้องชนะตลาด อย่างไรก็ตามการบริหารกองทุนไม่ได้มีแต่แบบ active อย่างเดียว มันยังมีอีกแบบหนึ่งคือ passive management จึงเป็นที่มาของ Index Fund

2. Index Fund

เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างจาก active management โดยสิ้นเชิง แทนที่จะมีการคัดกรองเลือกหุ้นเข้ามาตามปกติ แต่ index fund จะซื้อหุ้นทั้งหมดทุกตัวใน index นั้นเช่นหุ้นบ้านเราก็อาจจะเป็น SET50, SET100, SETHD คือ ซื้อหุ้นทุกตัวใน index นั้นๆ โดยไม่ได้มีการคัดเลือก เพราะหวังผลตอบแทนที่เท่ากับตลาดโดยเฉลี่ย เนื่องจาก index fund จะเน้น ซื้อแล้วถือโดยไม่ได้มีการซื้อขายบ่อยๆ ดังนั้น มันจึงไม่จำเป็นต้องวิเคราะห์บ่อยๆ ดังนั้นค่าธรรมเนียมที่กองทุนจะคิดจากนักลงทุนจึงต่ำกว่าแบบแรกมากอาจจะเป็น 0.05% เป็นต้น มีงานวิจัยหลายๆ งานชี้ว่ากองทุนที่บริหารจัดการแบบ active ส่วนใหญ่แล้วจะแพ้ตลาดคือแพ้กองทุนแบบ index fund ในระยะยาว เนื่องจากค่าบริหารจัดการมากินผลตอบแทนซะหมด ดังนั้น active fund อาจจะไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจซักเท่าไหร่

3. ETF

พอเราเข้าใจ Index Fund แล้วเราอาจจะคิดว่า เออ…มันดูโอเค ซื้อแล้วถือ หมายถึงนักลงทุนจ่ายเงินซื้อหุ้นแล้วถือยาวหน่อย หรือบางกองทุนอนุญาตให้ซื้อหรือขายหน่วยลงทุนได้ทุกสิ้นวันทำการ แต่มันก็มีกองทุนอีกแบบหนึ่งคือ ETF ที่เป็นกองทุน index fund เหมือนกัน แต่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายหน่วยลงทุนได้ตลอดเวลาเหมือนหุ้น ดังนั้น นักลงทุนจะต้องเปิดพอร์ตหุ้นและเสียค่าธรรมเนียมในการเทรด ETF แทนการจ่ายเงินค่าธรรมเนียมให้กองทุน ในปัจจุบัน ETF เป็นที่นิยมมากในหมู่นักลงทุน อย่างไรก็ตามผู้เขียนอยากให้นักลงทุนระวังค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการเทรดบ่อยๆ เพราะมันอาจจะกินผลตอบแทนไปหมดเลยก็ได้

ส่วนตัวผู้เขียนเองไม่เคยซื้อกองทุน เพราะลงทุนในหุ้นเองทั้งหมด แต่มองว่า index fund หรือกองทุน ก็เป็นอีกหนึ่งทางเลือกในการลงทุนสำหรับผู้ไม่มีความรู้หรือผู้ที่ไม่มีเวลาในการศึกษาด้านการลงทุน ส่วน ETF ก็เป็นอีกทางให้ทำกำไรและเทรดดัชนีได้รายวันหรือระยะยาวก็ได้ แต่ค่าธรรมเนียมจะสูงกว่าแบบ index fund ส่วนกองทุนแบบ active หรือ mutual fund ก็ควรจะต้องตรวจสอบผลตอบแทนของผู้จัดการกองทุนนั้นว่าทำได้มากขนาดไหน

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *