กลยุทธ์การลงทุนยาว

Posted Leave a commentPosted in มุมมองนักวิเคราะห์ กูรู

การลงทุนในตลาดหุ้นมีหลากหลายกลยุทธ์ทั้งลงทุนแบบสั้นๆ กลาง ไปจนถึงยาว แต่ละระยะหรือแต่ละแบบมีระยะเวลาที่เราจะสามารถคาดหวังผลกำไรขาดทุนได้ต่างกันขึ้นอยู่กับความตั้งใจของนักลงทุนแต่ละท่าน ในตลาดหุ้นมีเซียนหรือกูรูที่คร่ำหวอดในวงการมายาวนานและท่านเหล่านั้นได้ให้แนวทางในการลงทุนในตลาดหุ้น บ้างก็มีชื่อเสียงแต่ผู้คนต่างติดตามแนวคิดทางการลงทุน และปฏิบัติตามหลักการซึ่งก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้เป็นอย่างที่น่าพอใจ ในวันนี้ผมจะขอพูดถึง ปีเตอร์ ลินซ ซึ่งเป็นนักลงทุนแถวหน้าในอเมริกา และผลงานที่ลินซ ได้สร้างเอาไว้ทำให้ทุกคนต้องทึ่งในความสามารถและแนวคิดด้านการลงทุนของเขา ถึงแม้หลักการต่างๆ จะมาจากข้อมูลหุ้นในอเมริกา ซึ่งมีรูปแบบธุรกิจและขนาดของบริษัทต่างจากตลาดหุ้นไทยมาก แต่ก็ยังเป็นแนวทางให้เราทำความเข้าใจและศึกษาเพื่อนำมาประยุกต์ใช้ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ ในอนาคตแล้วตลาดหุ้นบ้านเราก็จะเป็นไปทิศทางของตลาดหุ้นอเมริกามากขึ้น เพราะบริษัทในตลาดหลายๆ บริษัทก็มีการขยับขยายกิจการออกไปในต่างประเทศแล้ว ทำให้เราสามารถใช้แนวคิดเดียวกันนี้ลงทุนได้ กลยุทธ์ในการลงทุนแบบปีเตอร์ ลินซ นั้นจะมองผลตอบแทนที่ระยะเวลามากกว่าสองปีขึ้นไป ส่วนใหญ่แล้วเค้าจะมองไปถึง 5 ปี ซึ่งอาจจะนานเกินไปสำหรับใครหลายๆ คนที่คิดว่าหุ้นจะทำให้รวยชั่วข้ามคืน แต่หลายๆ คนอาจจะผิดหวังกลับไปได้หากเราไม่ได้เตรียมตัวศึกษาหาความรู้ให้ดีพอ หลักของลินซ เค้าจะมองหาบริษัทที่มีการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ต่อเนื่องทุกปี 20-25% ขึ้นไปซึ่งลินซ จะชอบมาก (ใครอยากรู้ว่าเจ้า EPS คืออะไร ดูยังไง หาข้อมูลย้อนหลังมากจากไหน ต้องเรียนคอร์สพื้นฐานหุ้นเสียก่อน จึงจะเข้าใจในรายละเอียดและการวิเคราะห์) ลินซ เป็นผู้จัดการกองทุนที่ลงทุนในหุ้นและได้รับการยกย่องจากวงการสื่อและวงการนักลงทุน เพราะเค้าสามารถทำผลตอบแทนให้กับกองทุน แมจเจลัน ที่เค้าบริหารอยู่ถึง 2,703% และมีรายได้สะสมเป็นผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 29.2% ซึ่งไม่ธรรมดาเลยทีเดียวที่กองทุนหนึ่งจะสามารถทำผลตอบแทนได้มหาศาลขนาดนั้น ถ้าเทียบเป็นตัวเงินคือ […]

นักลงทุนรายใหญ่ เสี่ยยักษ์ ตอน 25

Posted Leave a commentPosted in บทวิเคราะห์หุ้น

วิธีการลงทุนแบบ ?แวลู อินเวสเตอร์? ส่วนตัวมองว่า ?มันเสี่ยง? บางทีหุ้นลงก็ต้องถือ เพราะคุณคิดว่าพื้นฐานมันไม่เปลี่ยน เดี๋ยวมันก็ต้องกลับมา แต่เมื่อไรล่ะ?ถ้าคุณไม่ Cut Loss ตอนหุ้นลง ?มันเสียโอกาส? วิธีการลงทุนโดยการถือหุ้นอยู่ในพอร์ต ?ตลอดเวลา? ในมุมมองของ ?เสี่ยยักษ์? วิชัย วชิรพงศ์ มีความเชื่อส่วนตัวว่า ?มันเสี่ยงเกินไป? ด้วย ความเชื่อที่ว่า ตลาดหุ้นนั้นมี ?ฤดูกาล? (มีรอบ) ของมัน บางปีอาจจะมีรอบให้เล่น ?หลายรอบ? บางปีตลาดหุ้นอาจจะมีรอบใหญ่ๆ เพียงรอบเดียว แต่ตลาดหุ้นไม่เคยขาดโอกาสให้ซื้อเลย?แต่ต้อง ?รอ? เพราะฉะนั้น อย่ากลัว ?ตกรถไฟ? หรือ กลัวจะ ?ซื้อหุ้นดี? (ราคาเหมาะสม) ไม่ได้ ?ให้ผมวิจารณ์วิธีการลงทุนแบบ ?แวลู อินเวสเตอร์? (Value Investor) ส่วนตัวมองว่า ?มันเสี่ยง? นะ! ถ้าพลาดทีเดียวจะเสียหายได้เยอะ บางทีหุ้นลงก็ต้องถือ เพราะคุณคิดว่าพื้นฐานมันไม่เปลี่ยน เดี๋ยวมันก็ต้องกลับมา แต่เมื่อไรล่ะ?ถ้าคุณไม่ Cut […]

หนังสือการลงทุน เหนือกว่าวอลสตรีท

Posted 1 CommentPosted in Uncategorized

เหนือกว่าวอลสตรี ทคือหนังสือการลงทุนที่ขายดีติดอันดับของ New York Times ซึ่งขายได้แล้วกว่า1,000,000 เล่มทั่วโลก โดยหลักการของ ปีเตอร์ ลินซ์ นั้นเน้นว่า คุณสามารถเป็นนักลงทุนที่ดีได้ด้วยการใช้สิ่งที่คุณรู้ อยู่แล้วหรือพบเห็นในชีวิตประจำวันมาเป็นส่วนหนึ่งในการตัดสินใจลงทุน นอกจากนั้นเขายังได้แบ่งหุ้นออก เป็นประเภทต่างๆ ถึง 6 ประเภท เช่น หุ้นโตเร็ว หุ้นวัฏจักร เป็นต้น หนังสือเล่มนี้จึงเป็นคู่มือในการหาหุ้น 10 เด้ง ของคุณ ผมว่าเล่มนี้คือสุดยอดหนังสือที่ควรอ่าน จะได้แนวคิดที่ถึงแก่นการลงทุน เราทุกคนสามารถทำตามได้เลย ผมใช้เวลาอ่านไม่กี่วันก็จบ ตอนนี้อ่านไปสามสี่รอบแล้ว 😀 อ่านยังไงก็ยังสนุก และสามารถนำไปปรับใช้ในการลงทุนได้ทุกยุคสมัยจริงๆ

การลงทุนแบบ VI ยังไงก็ยังคลาสสิค

Posted Leave a commentPosted in บทวิเคราะห์หุ้น

ในปี 2552 ที่ผ่านมา ผลตอบแทนจาการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์นั้นสูงมาก โดย SET เพิ่มขึ้นถึง 100% โดยประมาณ เป็นผลตอบแทนที่สูงอย่างเหลือเชื่อทำให้หลายๆ คน หลงคิดไปว่าการลงทุนในหุ้นนั้นเป็นเรื่องง่ายๆ และให้ผลตอบแทนดี จนบางคนอาจจะถึงขั้นลาออกจากงานมาลงทุนหุ้นเต็มตัวเลยก็มี นักลงทุนที่ได้รับผลตอบแทนสูงมากปีที่แล้วจำนวนมากคิดว่ากลยุทธ์หรือว่าแนวทางในการลงทุนของตนเองนั้น “Work!” และเป็นวิธีที่เชื่อถือได้ ในบางครั้งอาจจะเป็นเช่นนั้น อย่างไรก็ตามในหลายๆ กรณี ผลตอบแทนที่สูงมากเกิดจากเหตุผลในเรื่องของโชคและการลงทุนถูกจังหวะเท่านั้น และในอีกหลายๆ กรณี ผลตอบแทนที่สูงเกิดจากการเสี่ยงในระดับที่เกินกว่าปกติ ซึ่งหากตลาดอยู่ในภาวะปกติแล้ว ความเสี่ยงในระดับดังกล่าวอาจจะก่อให้เกิดความเสียหายใหญ่หลวงได้ จากสถานการณ์ข้างต้น เซียนหุ้นบางคนถึงกับกล่าวในทำนองว่าเมื่อไรก็ตามที่คนซึ่งไม่ได้มีความรู้ทางการลงทุนอะไรมากมาย สามารถสร้างผลตอบแทนได้ในระดับสูง มันจะเป็นตัวบ่งชี้ว่า สภาพการณ์ดังกล่าวเป็นภาวะที่ผิดปกติและไม่สามารถจะคงอยู่ได้ตลอดไป ในภาวะตลาดกระทิงดุนั้น ราคาหุ้นของบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ไม่ดีนักก็ยังสามารถเพิ่มสูงขึ้นได้ถึง 3-4 เท่าหรือมากกว่า อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่สูงขึ้นไปโดยไม่มีเหตุผลที่ดีเพียงพอมารองรับนั้น ท้ายที่สุดแล้วก็จะยืนอยู่ไม่ได้ ซึงคนที่แห่ตามเข้าไปลงทุนก็ต้องเจ็บตัวกันอย่างหนัก หรือภาษาชาวบ้านเรียกว่า ติดดอย มาร์ค โมเบียส ราชันย์แห่งตลาดเกิดใหม่ เคยบอกว่าเมื่อไรก็ตามที่การลงทุนดูเหมือนว่าจะเป็นกิจกรรมที่ไม่ต้องใช้สมอง ให้จำไว้ว่า คุณมีสมอง การลงทุนที่จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีเพียงพอจะต้องเกิดจากแนวทางที่ผ่านการพิสูจน์แล้วว่าใช้ได้ผลจริงในทุกสภาวะตลาดและมีความเสี่ยงต่ำ หนึ่งในแนวทางที่ว่าคือ การลงทุนแบบเน้นคุณค่า หรือการลงทุนแบบ VI ซึ่งได้รับการนำไปปฏิบัติโดยนักลงทุนหลายรุ่นหลายรายซึ่งแต่ะลรายก็ล้วนแล้วแต่สามารถสร้างผลตอบแทนได้ในระดับที่น่าพอใจตลอดช่วงระยะเวลาเป็นสิบๆ ปีทั้งนั้น ถ้าสนใจแนวทางการลงทุนแบบ […]