ซื้อหุ้นตัวไหนลงทุนดี?

Posted 1 CommentPosted in ความรู้เรื่องหุ้น, บทความโตโร่, วิเคราะห์หุ้น

มีหลายคนตั้งคำถามกับตัวเองว่า “ซื้อหุ้นตัวไหนดี?” คำถามนี้ผมพบมากในกลุ่มนักลงทุน โดยเฉพาะมือใหม่ และอาจจะรวมถึงมือเก่าที่เล่นหุ้นมาได้พักใหญ่ แต่ยังจับกลยุทธ์การลงทุนได้ยังไม่ตรงเป้ากับตัวเองนัก ในช่วงนี้ที่ตลาดหุ้นไทยยังเป็น “ขาลง” คิดว่าจนถึงสิ้นปีก็ยังไม่น่าจะเห็นภาพที่สดใสนัก ในเวลานี้คนที่เป็นนักลงทุนตัวจริงจะทำกันคือ “ศึกษาหาหุ้นพื้นฐานดี” เพื่อซื้อลงทุนในระยะยาว คำถามที่ยังก้องอยู่ในหัวของนักลงทุนตลอดเวลา คือ “แล้วหุ้นตัวไหนมันพื้นฐานดีหละ?” จากการที่ผมได้คลุกคลีอยู่ในวงการนี้มานาน และลงทุนในหุ้นมากว่าสิบปี ทำให้เห็นอะไรหลายๆ อย่าง และผ่านทั้งช่วงที่ตลาดแย่ และดีสลับกันไป ขึ้นอยู่กับวัฏจักรของธุรกิจ และภาพรวมของเศรษฐกิจว่าเป็นไปในทิศทางไหน หุ้นจะมี “ขึ้น” มี “ลง” เสมอ เปิดโอกาสให้ “นักลงทุนผู้ฉลาดเลือก และฉลาดลงทุน” ได้เก็บสะสมหุ้นดีเข้าพอร์ต เพื่อผลตอบแทนที่น่าพอใจในยามที่ตลาดหุ้นกลับมาสดใสอีกครั้ง ดังนั้น วันนี้อยากจะขอนำเอา หลักการง่ายๆ 15 ข้อ ที่จะช่วยให้นักลงทุนนั้นสามารถนำเอาไปคัดกรองหุ้น หรือ “สุดยอดหุ้น” ที่จะสามารถสร้างผลตอบแทนด้านการลงทุนที่มากได้ ซึ่งหลักการเหล่านี้พิสูจน์มาแล้วในระยะยาว โดยนักลงทุนระดับโลก และผู้จัดการกองทุนระดับโลก ใช้กันมาอย่างต่อเนื่อง และ กองทุนเหล่านั้นสามารถเอาชนะผลตอบแทนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์รวมได้อย่างขาดลอย 15 หลักการเลือกหุ้นพื้นฐานดี เพื่อที่จะตอบคำถามที่ว่า “ซื้อหุ้นตัวไหนดี?” มีดังนี้ครับ สินค้า และบริการ […]

ซื้อหุ้นอะไรดี ให้มองที่คุณภาพกำไร

Posted Leave a commentPosted in ความรู้เรื่องหุ้น, วิเคราะห์งบการเงินของบริษัท

คุณภาพของกำไร โดยคุณ Invisible Hand เขียนเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2553 เพื่อนๆ หลายคนอาจจะเคยสงสัยว่า หุ้นบางตัวทำไม p/e ต่ำมาก แต่เมื่อซื้อไปแล้ว ราคาหุ้นก็ไม่ไปไหน บางตัวอาจจะต่ำกว่าพื้นฐานจริงๆ แต่หลายๆตัวอาจจะซื้อขายอยู่ในระดับราคาที่เหมาะสมแล้ว เพราะตัวที่กำหนด p/e ปัจจัยหนึ่งคือ ? คุณภาพของกำไร ? ครับ คุณภาพของกำไรจะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยดังนี้ครับ 1. แนวโน้มของความสม่ำเสมอของกำไร หุ้นบางตัวอาจจะมีกำไรดีเพียงปีใดปีหนึ่งหรือชั่วครั้งชั่วคราว และมีผลการดำเนินงานย้อนหลังไม่สม่ำเสมอ เช่น บางปีกำไรน้อย บางปีกำไรมาก หรือบางปีขาดทุน บางปีกำไร หุ้นประเภทเหล่านี้มีคุณภาพของกำไรต่ำครับ หุ้นเหล่านี้มักจะเป็นหุ้นวัฎจักร ที่มีผลการดำเนินงานขึ้นลงตามรอบของราคาผลิตภัณฑ์ หรือเป็นหุ้นที่มียอดขายแปรผันตามเศรษฐกิจมากๆ หรืออาจจะเป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูง เช่น หุ้นที่ต้องใช้แร่ธาตุเป็นสัดส่วนสูงในการผลิต หรือหุ้นการเกษตรที่กำไรในแต่ละปีมีความสัมพันธ์กับราคาวัตถุดิบ ดินฟ้าอากาศ หรือโรคระบาด หุ้นเหล่านี้ถือว่ามีคุณภาพของกำไรต่ำครับ ส่วน หุ้นที่มีคุณภาพของกำไรสูง คือหุ้นที่มีความสม่ำเสมอและต่อเนื่องของกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกำไรสามารถเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอด้วย หุ้นเหล่านี้มักจะเป็นหุ้นที่มีความนิยมในตัวแบรนด์ หรือผลิตภัณฑ์สูงและลูกค้ามักจะมีการซื้อซ้ำ หรือมีต้นทุนในการ switching ไปใช้สินค้าคู่แข่งสูง นอกจากนี้ยังรวมถึงหุ้นที่มีฐานรายได้มั่นคงจากการให้เช่า […]

สุดยอดหุ้นถูก PE และ PBV ต่ำประจำเดือน ม.ค. 2553

Posted Leave a commentPosted in มุมมองนักวิเคราะห์ กูรู

ซื้อหุ้นตัวไหนดี ต้องซ์้อสุดยอดหุ้นถูก PE และ PBV ต่ำกว่าตลาด ข้อมูลเดือนมกราคม 53 (เปรียบเทียบ% เปลี่ยนแปลงของราคาปิดเทียบกับ ธ.ค.52) หลักเกณฑ์ที่ใช้ในการคัดเลือกหุ้น : PE < 24.22 เท่า P/BV <1.48 เท่า และ Div.Yield > 3.86% ( เป็น P/E, P/BV ของ SET ณ 29/1/53) เกณฑ์การคัดเลือก (หุ้นที่ได้จะคัดเลือกจากหลักเกณฑ์ที่เรากำหนด โดยไม่อิงบทวิเคราะห์พื้นฐานแต่อย่างใด) หุ้นที่เลือกเข้ามาในตารางนี้ ได้ยึดจากค่า pe และ pbv ที่น้อยกว่าหรือเท่ากับ pe และ pbv ของตลาดฯ โดยจะมีหุ้นที่คัดเลือกได้ทั้งสิ้น 48 หุ้น โดยเป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายเกิน 5 แสนหุ้น/วัน (แต่จะตัดมาเฉพาะหุ้น 20 อันดับแรกที่มี PE […]