Tag: ซื้อหุ้นตัวไหนดี

มีหลายคนตั้งคำถามกับตัวเองว่า “ซื้อหุ้นตัวไหนดี?” คำถามนี้ผมพบมากในกลุ่มนักลงทุน โดยเฉพาะมือใหม่ และอาจจะรวมถึงมือเก่าที่เล่นหุ้นมาได้พักใหญ่ แต่ยังจับกลยุทธ์การลงทุนได้ยังไม่ตรงเป้ากับตัวเองนัก ในช่วงนี้ที่ตลาดหุ้นไทยยังเป็น “ขาลง” คิดว่าจนถึงสิ้นปีก็ยังไม่น่าจะเห็นภาพที่สดใสนัก ในเวลานี้คนที่เป็นนักลงทุนตัวจริงจะทำกันคือ “ศึกษาหาหุ้นพื้นฐานดี” เพื่อซื้อลงทุนในระยะยาว คำถามที่ยังก้องอยู่ในหัวของนักลงทุนตลอดเวลา คือ “แล้วหุ้นตัวไหนมันพื้นฐานดีหละ?” จากการที่ผมได้คลุกคลีอยู่ในวงการนี้มานาน และลงทุนในหุ้นมากว่าสิบปี ทำให้เห็นอะไรหลายๆ อย่าง และผ่านทั้งช่วงที่ตลาดแย่ และดีสลับกันไป ขึ้นอยู่กับวัฏจักรของธุรกิจ และภาพรวมของเศรษฐกิจว่าเป็นไปในทิศทางไหน หุ้นจะมี “ขึ้น” มี “ลง” เสมอ เปิดโอกาสให้ “นักลงทุนผู้ฉลาดเลือก และฉลาดลงทุน” ได้เก็บสะสมหุ้นดีเข้าพอร์ต เพื่อผลตอบแทนที่น่าพอใจในยามที่ตลาดหุ้นกลับมาสดใสอีกครั้ง ดังนั้น วันนี้อยากจะขอนำเอา หลักการง่ายๆ 15 ข้อ ที่จะช่วยให้นักลงทุนนั้นสามารถนำเอาไปคัดกรองหุ้น หรือ “สุดยอดหุ้น” ที่จะสามารถสร้างผลตอบแทนด้านการลงทุนที่มากได้ ซึ่งหลักการเหล่านี้พิสูจน์มาแล้วในระยะยาว โดยนักลงทุนระดับโลก และผู้จัดการกองทุนระดับโลก ใช้กันมาอย่างต่อเนื่อง และ กองทุนเหล่านั้นสามารถเอาชนะผลตอบแทนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์รวมได้อย่างขาดลอย 15 หลักการเลือกหุ้นพื้นฐานดี เพื่อที่จะตอบคำถามที่ว่า “ซื้อหุ้นตัวไหนดี?” มีดังนี้ครับ สินค้า และบริการ มีศักยภาพในการเติบโต หมายถึงว่า บริษัทที่เราจะเข้าไปลงทุนในหุ้นนั้น จะต้องมีสินค้า หรือ บริการที่ น่าใช้ และน่าดึงดูดใจ สำหรับผู้บริโภค ทำให้เกิดการซื้อ ซ้ำ ใช้ ซ้ำ ทำให้ยอดขาย สามารถเติบโตได้ต่อเนื่องเป็นเวลาหลายๆ ปีได้ ผู้บริหารต้องมีวิสัยทรรศน์ นักลงทุนจะต้องมองโหวงเฮ้งผู้บริหารด้วยว่า เป็นคนที่มองการไกล หรือ ไม่ เพราะผู้บริหารต้องสามารถนำพาให้บริษัท สามารถเพิ่มยอดขายใหม่ๆ ได้ หรือ … Continue reading “ซื้อหุ้นตัวไหนลงทุนดี?”

คุณภาพของกำไร โดยคุณ Invisible Hand เขียนเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2553 เพื่อนๆ หลายคนอาจจะเคยสงสัยว่า หุ้นบางตัวทำไม p/e ต่ำมาก แต่เมื่อซื้อไปแล้ว ราคาหุ้นก็ไม่ไปไหน บางตัวอาจจะต่ำกว่าพื้นฐานจริงๆ แต่หลายๆตัวอาจจะซื้อขายอยู่ในระดับราคาที่เหมาะสมแล้ว เพราะตัวที่กำหนด p/e ปัจจัยหนึ่งคือ ? คุณภาพของกำไร ? ครับ คุณภาพของกำไรจะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยดังนี้ครับ 1. แนวโน้มของความสม่ำเสมอของกำไร หุ้นบางตัวอาจจะมีกำไรดีเพียงปีใดปีหนึ่งหรือชั่วครั้งชั่วคราว และมีผลการดำเนินงานย้อนหลังไม่สม่ำเสมอ เช่น บางปีกำไรน้อย บางปีกำไรมาก หรือบางปีขาดทุน บางปีกำไร หุ้นประเภทเหล่านี้มีคุณภาพของกำไรต่ำครับ หุ้นเหล่านี้มักจะเป็นหุ้นวัฎจักร ที่มีผลการดำเนินงานขึ้นลงตามรอบของราคาผลิตภัณฑ์ หรือเป็นหุ้นที่มียอดขายแปรผันตามเศรษฐกิจมากๆ หรืออาจจะเป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูง เช่น หุ้นที่ต้องใช้แร่ธาตุเป็นสัดส่วนสูงในการผลิต หรือหุ้นการเกษตรที่กำไรในแต่ละปีมีความสัมพันธ์กับราคาวัตถุดิบ ดินฟ้าอากาศ หรือโรคระบาด หุ้นเหล่านี้ถือว่ามีคุณภาพของกำไรต่ำครับ ส่วน หุ้นที่มีคุณภาพของกำไรสูง คือหุ้นที่มีความสม่ำเสมอและต่อเนื่องของกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกำไรสามารถเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอด้วย หุ้นเหล่านี้มักจะเป็นหุ้นที่มีความนิยมในตัวแบรนด์ หรือผลิตภัณฑ์สูงและลูกค้ามักจะมีการซื้อซ้ำ หรือมีต้นทุนในการ switching ไปใช้สินค้าคู่แข่งสูง นอกจากนี้ยังรวมถึงหุ้นที่มีฐานรายได้มั่นคงจากการให้เช่า ซึ่งหมายความว่าหากลูกค้าเดิมยังอยู่ รายได้ในปีนี้จะเป็นฐานของปีต่อไป และหากมีลูกค้าเพิ่มหรือมีการขยาย ก็จะทำให้ฐานรายได้เพิ่มขึ้นไปตลอด

ซื้อหุ้นตัวไหนดี ต้องซ์้อสุดยอดหุ้นถูก PE และ PBV ต่ำกว่าตลาด ข้อมูลเดือนมกราคม 53 (เปรียบเทียบ% เปลี่ยนแปลงของราคาปิดเทียบกับ ธ.ค.52) หลักเกณฑ์ที่ใช้ในการคัดเลือกหุ้น : PE < 24.22 เท่า P/BV <1.48 เท่า และ Div.Yield > 3.86% ( เป็น P/E, P/BV ของ SET ณ 29/1/53) เกณฑ์การคัดเลือก (หุ้นที่ได้จะคัดเลือกจากหลักเกณฑ์ที่เรากำหนด โดยไม่อิงบทวิเคราะห์พื้นฐานแต่อย่างใด) หุ้นที่เลือกเข้ามาในตารางนี้ ได้ยึดจากค่า pe และ pbv ที่น้อยกว่าหรือเท่ากับ pe และ pbv ของตลาดฯ โดยจะมีหุ้นที่คัดเลือกได้ทั้งสิ้น 48 หุ้น โดยเป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายเกิน 5 แสนหุ้น/วัน (แต่จะตัดมาเฉพาะหุ้น 20 อันดับแรกที่มี PE ต่ำสุด) หมายเหตุข้อมูลจาก Setsmart ณ 30/12/52 อัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาตลาดต่อกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ทำได้ในรอบระยะ เวลา 12 เดือนหรือในรอบ 1 ปีล่าสุด ในการคำนวณ Div. Yield จะไม่ใช้เงินปันผลจ่ายต่อหุ้นสามัญ แต่จะใช้ มูลค่าเงินปันผลรวมยึดตามรอบผลประกอบการประจำปี (ล่าสุด) มาคำนวณ สำหรับในรอบนี้ เราสนใจหุ้นที่ปันผลดีในการประกาศผลการดำเนินงานปี 52 โดยเลือก NOBLE, SC, … Continue reading “สุดยอดหุ้นถูก PE และ PBV ต่ำประจำเดือน ม.ค. 2553”