Posted on July 10, 2015July 22, 2015Categories บทความโตโร่, บทวิเคราะห์หุ้น, มุมมองนักวิเคราะห์ กูรู, วิเคราะห์งบการเงินของบริษัท, วิเคราะห์หุ้นTags ,   Leave a comment on เล่นหุ้น KTB แนวทางในการวิเคราะห์หุ้นสำหรับมือใหม่

เล่นหุ้น KTB แนวทางในการวิเคราะห์หุ้นสำหรับมือใหม่

ธนาคารเป็นธุรกิจที่น่าสนใจในยามที่เศรษฐกิจดี แต่ปีนี้เศรษฐกิจไทยอาจจะไม่ได้สดใสเหมือนเดิม ซึ่งราคาหุ้นก็ได้สะท้อนถึงผลประกอบการณ์และความคาดหวังของนักลงทุนได้เป็นอย่างดี หากแต่ว่าในบางช่วงบางตอนอาจจะสะท้อนออกมาในรูปของราคาจนเกินพอดี หุ้น KTB เป็นหนึ่งในหุ้นธนาคารที่โดนเทขายออกมาอย่างต่อเนื่อง เมื่อเดือน เม.ย. 2558 ราคาหุ้นยังอยู่แถวๆ 24 บาท หลังจากนั้นได้ถูกเทขายออกมาอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนต่างประเทศ เนื่องจากข่าววิกฤตในกรีซ และตลาดจีน ที่มีปัญหา อันนั้นว่ากันถึงผลกระทบทางด้านจิตวิทยา และผลกระทบทางอ้อมที่จะมีต่อเศรษฐกิจโลก ผนวกกับข่าวหนี้เสียที่สำรองมากเป็นพิเศษของ KTB เรียกได้ว่าครบรสชาติ ราคาเลยลงแบบไม่เหลียวหลัง หากนักลงทุนเคยได้ยินคำว่า “ทุกวิกฤติมีโอกาส” หากมองเห็นและพร้อมจะคว้าไว้ TORO Stock ก็เลยอาสารีวิวพื้นฐานของหุ้นตัวนี้ เพื่อประกอบการตัดสินใจของนักลงทุนครับ   สินทรัพย์ จะพบว่าธนาคารมีการเติบโตทุกปีในส่วนของสินทรัพย์ ซึ่งสอดคล้องกับส่วนของหนี้สินกับส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนั้นเราก็พอจะมองออกแล้วว่าธนาคารมีอัตราการเติบโตต่อเนื่อง มีการออกหุ้นเพิ่มทุนในปี 55 ซึ่งดูจากมูลค่าหุ้นที่ชำระแล้วที่เพิ่มขึ้น รายได้รวมมีอัตราการเติบโตที่ดี แต่กำไรสุทธิมาชะลอเอาตรงปี 57 แต่ก็ถือว่าไม่ได้เลวร้ายตรงไหนนะครับ ปีนี้ผลประกอบการณ์อาจจะไม่ได้ออกมาหรู เราคงต้องไปดูอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ กัน   หากพิจารณาถึงอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัทต้องบอกว่าทำได้ดีทีเดียวครับสำหรับธนาคารที่มีรัฐถือหุ้นใหญ่ มีการเติบโตสามปีแรก แต่มาผ่อนตอนช่วงหลังนี้เนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัวเสียก่อน หากท่านต้องการทราบ ROA, ROE, อัตรากำไรสุทธิ คืออะไรสามารถอ่านนิยามและสูตรการคำนวณได้ที่ https://en.wikipedia.org/wiki/Return_on_assets https://en.wikipedia.org/wiki/Return_on_equity https://en.wikipedia.org/wiki/Profit_margin (หลักสูตรอบรมหุ้นสำหรับมือใหม่ ได้มีการอธิบายถึงสูตรเหล่านี้โดยละเอียดอย่างเข้าใจ สนใจคลิ๊กเพิ่มเติมที่นี่)   หากเราตรวจสอบราคาหุ้นในอดีต KTB ซื้อขายกันด้วยราคาตั้งแต่ 14 – 24 บาท (ราคาที่เห็นเป็นราคาตอนสิ้นปีในแต่ละปี และราคาล่าสุดของวันที่เขียนบทความครับ) เมื่อมองราคาปัจจุบันจะเห็นว่าอยู่ในระดับเดียวกับปี 56 ซึ่งตอนนั้นพื้นฐานบริษัทก็ไม่ได้ใหญ่ขนาดนี้ ทำให้อัตราเงินผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอยู่ในระดับที่จูงใจ คือ 5% กว่าๆ มองแค่ปัจจัยเดียวก็น่าลุ้นแล้วครับ   เอาหละพื้นฐานเราดูมาพอสมควร ถ้าหากจะซื้อแล้วก็ควรจะต้องมอง … Continue reading “เล่นหุ้น KTB แนวทางในการวิเคราะห์หุ้นสำหรับมือใหม่”

Posted on April 21, 2015April 21, 2015Categories บทความโตโร่Tags ,   Leave a comment on เล่นหุ้นเก่งกว่ากองทุน เราทำได้?

เล่นหุ้นเก่งกว่ากองทุน เราทำได้?

หลายคนมีความคิดว่าการเล่นหุ้น หรือการลงทุนมันเป็นเรื่องยาก และไกลตัว หรืออาจจะคิดว่าเราไม่มีทางเล่นได้เก่งกว่ากองทุน หรือผู้จัดการกองทุน หรือผู้เชี่ยวชาญทางการเงิน  แต่จริงๆ แล้ว…ผมกล้าบอกได้ว่าเราทุกคนก็ทำได้! แต่มีข้อแม้ว่าเราอาจจะต้องคิดต่างบ้างในบางครั้ง และที่สำคัญต้องมีความรู้ในเรื่องการลงทุนเป็นอย่างดีระดับหนึ่ง ไม่ต้องถึงกับต้องเก่งกาจ คำนวณเทพ เข้าใจอัตราส่วนทางการเงินที่สลับซับซ้อน บางทีการใช้หลักการตัดสินใจพื้นๆ ก็ทำให้เราเป็นนักลงทุนที่ชาญฉลาดได้ ทำไมผมถึงกล้าพูดเช่นนั้น ? เอาตัวอย่างจริงๆ มาให้ดูเลยก็แล้วกันนะครับ รูปด้านล่าง เป็นรูปผลตอบแทนเฉลี่ยของ Port การลงทุนที่บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทยแนะนำให้เราซื้อหุ้นหลายๆ ตัวรวมในพอร์ตหุ้น และได้คำนวณผลตอบแทนเฉลี่ยเทียบกับ SET Index เมื่อเวลาผ่านไป   ในกราฟจะมี 2 เส้น 1. เส้นสีเทา คือ ผลตอบแทนรวมของตลาดหุ้น เอาไว้เป็นตัวเปรียบเทียบ 2. เส้นสีเขียว คือ ผลตอบแทนของพอร์ตจำลองที่กสิกรแนะนำให้เราซื้อหุ้นเข้าพอร์ต ให้เราสังเกตุพื้นที่สีแดง คือช่วงเวลาเดือน มิ.ย. – พ.ย. 2014 หรือปีที่แล้ว ผลตอบแทนของ Port ที่ทางกสิกรไทยแนะนำให้เราลงทุนนั้นน้อยกว่าผลตอบแทนของ SET Index ค่อนข้างมาก ช่วงเวลานั้นเราปาเป้าซื้อกองทุนที่ซื้อหุ้นใน SET Index เราก็สามารถชนะผลตอบแทนได้แบบสบายๆ แล้ว การเทียบผลตอบแทนที่เราทำได้ มักจะเทียบกับผลตอบแทนรวมของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ อย่างเช่นในกรณีนี้ เรามาดูภาพกันต่อดีกว่าครับ พอเข้าปลายปี จนถึงปัจจุบันเราจะเห็นผลว่าผลตอบแทนของพอร์ตที่กสิกรแนะนำให้ลงทุนถึงจะชนะผลตอบแทนของ SET Index แต่ถ้าสังเกตจะไม่ได้มากถึงกับตาโต ร้องว้าว อย่างไรก็ตามผมไม่ได้จะบอกว่ากสิกรไม่เก่ง หรือลงทุนไม่เก่ง สิ่งที่ผลกำลังอยากจะบอกทุกคน คือ ในตลาดหุ้น ทุกคนสามารถเป็นนักลงทุนที่เก่งได้ และสามารถเอาชนะตลาดได้  อยู่ที่ว่าใครจะสามารถประยุกต์ทั้งศาสตร์ (ทฤษฏี) และศิลป์ (ปฏิบัติ) ได้ดีแค่ไหน ต้องขอย้ำว่าผมไม่ดีมีเจตนาว่าใคร … Continue reading “เล่นหุ้นเก่งกว่ากองทุน เราทำได้?”

Posted on April 10, 2015April 10, 2015Categories บทวิเคราะห์หุ้นTags   Leave a comment on การเตรียมพร้อมก่อนการเล่นหุ้น

การเตรียมพร้อมก่อนการเล่นหุ้น

การเตรียมความพร้อมก่อนการทำอะไรซักอย่างเป็นสิ่งสำคัญ การไม่มีความรู้เรื่องการลงทุน หรือการเล่นหุ้นเลย เป็นความเสี่ยงที่สูงมาก เพราะมันเหมือนเราขับรถออกไปโดยที่ไม่รู้วิธีการขับที่ดี ไม่รู้กฏจราจร ความสุ่มเสี่ยงที่จะเกิดอุบัติเหตุหรือขาดทุนถ้าหากเทียบกับการเล่นหุ้น ความรู้ในธุรกิจของบริษัทที่เราเข้าไปลงทุนก็เป็นอีกส่วนหนึ่งที่ช่วยลดความเสี่ยงเพราะถ้านักลงทุนรู้จักธุรกิจที่จะไปลงทุนได้ดีมากเพียงใดโอกาสที่จะประสบความสำเร็จจะมีมากขึ้นตามไปด้วย ถ้าหากเราไม่มีความรู้เลยจะทำให้โอกาสในการขาดทุนจากการลงทุนหุ้นเป็นอย่างมาก ทุกวันนี้การลงทุนในตลาดหุ้นทำได้ง่ายกว่าแต่ก่อนมาก มีการอำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนมากกว่าแต่ก่อน ทั้งเรื่องข้อมูลข่าวสาร และเทคโนโลยี อยู่ที่นักลงทุนแต่ละท่านจะแสวงหาความรู้ และรู้จักใช้เครื่องมือ ทั้งฟรี และไม่ฟรี ในการลงทุนได้มากเท่าใด การซื้อหุ้นในช่วงที่บริษัทนั้นมีผลการดำเนินงานเติบโต มีความสามารถในการแข่งขัน และมีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการบริษัท จะทำให้เราได้รับกำไรจากบริษัทในรูป เงินปันผล ซึ่งผมต้องบอกว่าดีกว่าเงินฝากประจำในธนาคารมาก นอกจากนี้ยังจะได้รับผลตอบแทนจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น (Capital Gain) ซึ่งจะรวยหรือจนก็อยู่ที่ตรงนี้ แต่อย่างไรก็ตามหากผลประกอบการของบริษัทไม่ได้ดี หรือขาดทุน อาจจะส่งผลให้หุ้นที่เราถืออยู่ขาดทุนตามไปด้วย ดังนั้นเราควรจะต้องมีความรู้ในการตรวจสอบบริษัทที่เราจะเข้าไปลงทุนว่ามีผลประกอบการเป็นอย่างไรบ้าง ดูอะไร หาข้อมูลที่ไหน ในทั่วไปแล้วการแนะนำที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการเงิน หรือ การลงทุน ค่อนข้างเป็นเรื่องที่ละเอียดอ่อนและต้องอาศัยความเข้าใจในตัวของผู้ที่จะลงทุนมากเป็นพิเศษ เนื่องจากแต่ละคนก็มีเป้าหมายในชีวิตและความคาดหวังจากผลตอบแทนต่างกัน เพราะฉะนั้นนักลงทุนทุกคนควรหมั่นศึกษาหาความรู้อย่างต่อเนื่อง เพราะพัฒนาความสามารถในการลงทุนในหุ้นให้ก้าวหน้าทัดเทียมกันต่างชาติ และคนอื่นๆ การตัดสินใจซื้อหรือขายหุ้น เราเท่านั้นควรจะเป็นคนที่ตัดสินใจ อาจจะฟังจากคนอื่น มาร์เก็ตติ้ง หรือ กูรู ได้ แต่สุดท้ายเราต้องนำมาคิดวิเคราะห์และตัดสินใจด้วยตัวเอง สุดท้ายผลตอบแทนที่ได้ก็จะมาจากความสามารถของเราเองไม่ต้องโทษใครหากเราตัดสินใจผิด โดยสรุปสิ่งที่ทุกคนต้องเตรียมตัวและพร้อมอยู่เสมอ คือ ค้นคว้าหาความรู้ทุกวัน อ่านหนังสือหุ้น ติดตามข่าวเศรษฐกิจ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ฝึกให้เรามีความสามารถในการวิเคราะห์ข้อมูลและตัดสินใจ เพื่อรอจังหวะและโอกาสที่เหมาะสมในการซื้อหุ้น มีกฏอยู่ข้อหนึ่งจากหนังสือ Guide to Investing: พ่อรวยสอนลงทุน โดย Robert T.Kiyosaki บอกเอาไว้ว่า “จงเตรียมตัวให้พร้อมที่จะรับมือกับความเปลี่ยนแปลงทุกอย่างที่จะเกิดขึ้น” ผมว่าอันนี้สำคัญเพราะในตลาดหุ้นทุกอย่างมีการเปลี่ยนแปลงเสมอ